Инвестиционный рынок Черноземья адаптируется к снижению ключевой ставки
Инвесторы могут зарабатывать как при высоких, так и при низких ставках, но для успеха необходимы долгосрочный взгляд и гибкость, считает председатель ЦЧБ Сбербанка Александр Абрамкин
Фото: РБК Черноземье
Снижение ключевой ставки Центрального банка открывает новые возможности для финансирования проектов, однако требует от инвесторов гибкости и стратегического подхода. Об этом председатель Центрально-Черноземного банка Сбербанка Александр Абрамкин рассказал в эфире радио РБК в Воронеже накануне инвестиционного форума «Взгляд в будущее».
По его словам, отечественный финансовый рынок демонстрирует высокую адаптивность к меняющимся условиям.
«То, как быстро он умеет приспосабливаться к текущим обстоятельствам и возникающему пакету рисков, в будущем вполне может войти в учебники», — отметил Абрамкин.
При этом заработать можно как при высоких, так и при низких ставках. Ключевое значение имеют выбранные инструменты и готовность инвестора адаптироваться к текущим рыночным условиям.
«В нынешних условиях прогнозировать что-либо сложно, но долгосрочный взгляд должен присутствовать», — подчеркнул Абрамкин.
Быстро заработать можно, но важно, чтобы заработанные деньги в долгосрочной перспективе приносили стабильный доход и адекватно реагировали на риски.
Снижение ключевой ставки, по словам эксперта, идет именно тем темпом, который ожидали аналитики Сбера. Это открывает новые возможности для финансирования и рефинансирования действующих проектов. «Если были привлечены дорогие деньги, их всегда можно заменить на более дешевые — это нормальная практика», — пояснил он. Однако это требует от инвесторов гибкости и умения быстро переориентироваться в меняющейся конъюнктуре.
Успешных инвесторов в текущих условиях отличают критическое мышление, долгосрочный взгляд и способность быстро принимать решения. При этом в России, по мнению экспертов, не все происходит по классическим рыночным законам, описанным в учебниках. Существуют особенности, которые необходимо учитывать.
На фоне снижения ставки наблюдается рост инвестиционной активности. Меняется аппетит к риску, и это позволяет клиентам заходить в проекты с различным уровнем риска. Однако инвестор ограничен денежно-кредитной политикой регулятора. Речь не только о процентной ставке, но и о нормативах, в рамках которых работают финансовые организации.
Тренды инвестиционного рынка макрорегиона
Основной тренд сегодня — стратегический подход: что можно сделать сейчас, что на следующем этапе, а что через три или пять лет.
«Люди все чаще действуют как стратеги, уделяя внимание и текущей выгоде, и тому, что может произойти в долгосрочной перспективе», — отметил Абрамкин.
В отличие от малого бизнеса, где нередко принимают быстрые решения, ориентируясь на сиюминутную выгоду, крупные инвесторы все чаще смотрят вперед. Снижение ключевой ставки способствует восстановлению внутреннего инвестиционного климата: меняется аппетит к риску, появляется спрос на инвестиционные продукты.
Помимо ключевой ставки, важным фактором остается валютный курс. В России он имеет свои особенности формирования, и это нельзя не учитывать, особенно если бизнес ориентирован на международное развитие. Многие инвесторы обращаются к защитным инструментам — золоту, валютным и квазивалютным инструментам.
Инструменты для частных инвесторов
Если говорить о частных инвесторах в Воронежской области, самым доходным инструментом пока остается депозит, однако инвесторы уже начали осваивать и другие инструменты. Портфель инвесторов Центрально-Черноземного банка превышает 110 млрд руб. Основная доля приходится на дивидендные бумаги и УКП — около 35–38%.
Объем активов на брокерских счетах за первые четыре месяца текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос более чем на 20%. Инвесторы выбирают как достаточно рискованные, так и менее рискованные операции.
Как отметил Абрамкин, сейчас складываются благоприятные условия для двух классов активов: облигаций и акций. Среднесрочные и долгосрочные облигации федерального займа позволяют зафиксировать привлекательную доходность на горизонте трех–шести лет. В сегменте акций интерес сохраняют компании, ориентированные на экспорт — металлургия, химия, удобрения, сельхозпродукция. В качестве долгосрочного элемента портфеля выступает технологический сектор.
Среди доступных инструментов — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Они регулярно приносили доходность на протяжении всего периода пандемии и в текущих макроэкономических условиях. Арендный доход с учетом роста стоимости имущества остается актуальным и в условиях изменения процентных ставок.
Открытые биржевые паевые инвестиционные фонды предоставляют доступ к фондовому рынку, облигациям, недвижимости через биржу. Стоимость владения достаточно низкая, а инструмент универсален: с его помощью можно собрать сбалансированный портфель, позволяющий быстро реагировать на изменение ставок.
Структурные продукты — комбинированные стратегии, сочетающие защиту капитала и его приумножение. Они неплохо страхуют от возможных рисков. Полисы инвестиционного страхования жизни с одной стороны обеспечивают защиту, с другой — доходность.
«Комбинируя все эти инструменты, можно реализовать несколько портфелей: один будет защищать, другой — приумножать, третий — ориентироваться на будущее», — резюмировал Абрамкин.
Ранее РБК Черноземье писал, что в 2025 году доля заемных средств в капитале предприятий Липецкой области составила 39% — самый низкий показатель в Черноземье, тогда как в Курской (58,9%) и Воронежской (58,4%) областях она оказалась самой высокой. По итогам года финансовая зависимость российского бизнеса от заемных средств впервые за три года снизилась до 50,7%. В отраслевом разрезе наиболее закредитованным остается строительство (74,3%), в обрабатывающих производствах показатель достиг 58,9%.